转载：综合国家发展改革委、证券时报、财联社、长江证券、华泰证券、中金公司
2026年6月1日，电力行业迎来多重重磅消息。国家发展改革委近日召开全国迎峰度夏能源保供视频会议，全面部署今夏保供工作，预计最高用电负荷将达16亿千瓦；与此同时，南方区域用电负荷连续四日创历史新高，高温天气显著提前驱动用电需求快速释放；A股电力板块表现强势，多股涨停，成为今日市场最强主线。在政策与市场的双重共振下，电力行业正迎来“缺电叙事”与“涨价周期”的新阶段。
【重磅部署】国家发改委召开迎峰度夏能源保供会议，预计最高负荷达16亿千瓦
5月28日，国家发展改革委组织召开2026年全国迎峰度夏能源保供视频会议，对今夏能源电力保供工作进行安排部署。国家发展改革委党组成员、副主任李春临出席会议并讲话。
会议指出，近年来我国能源供应能力不断增强，为迎峰度夏能源安全保供打下坚实基础。截至4月底，全国发电装机容量达到39.9亿千瓦，较去年同期增加5亿千瓦。目前全国统调电厂存煤超过2亿吨，平均可用天数超过30天，处于较高水平。能源中长期合同实现高比例签订和高效履约，夯实了保供稳价“基本盘”。
预计今年迎峰度夏期间能源供需总体平衡，经济社会发展和民生用能用电总体有保障。据预测，今夏全国最高用电负荷将达到16亿千瓦左右，较去年增加9000万千瓦左右，相当于多出一个河南省的用电负荷。
会议对保供工作作出五项具体部署：
全力保障稳发稳供：做好煤炭、天然气等一次能源生产和供应，强化电煤运输保障，满足顶峰发电需求。持续推动电力、电煤、天然气中长期合同高效履约，加强电力设备运维管控，优化电力调度，充分发挥各类电源顶峰能力。
高效开展省间电力互济：坚持有效市场和有为政府相结合，充分利用全国统一电力市场建设成效提升互济水平，及时规范实施电力应急调度兜底保供。
精细化开展电力需求侧管理：坚持“节约用电助力，市场化需求响应优先、有序用电预案保底”，充分挖掘需求侧资源协同保供，守牢电力安全有序运行底线。
快速响应稳妥做好应急处置：针对迎峰度夏台风、暴雨、洪涝等极端气候灾害多发频发的情况，充分预置抢修资源，及时组织能源保供应急处置和抢修。
切实抓好安全生产：严格落实“三管三必须”要求，切实将安全生产工作落到实处，守好安全底线红线。
【负荷攀升】南方电网负荷连续四日创新高，高温提前驱动用电需求快速释放
今年以来，南方电网全网及广东、广西、云南、贵州、海南五省区的电力负荷共20次创新高，打破2020年至2025年年度电力负荷峰值集中在六七月的季节性规律。
5月25日至28日，南方电网电力负荷连续四天创出新高，最高达2.75亿千瓦，较去年最高值增加1858万千瓦、增幅7.24%。据长江证券分析，经济持续向好与高温高湿天气共振驱动了这一轮负荷快速攀升，最大负荷在四天内快速攀升约3900万千瓦。
高温天气显著提前是负荷提前创新高的核心原因。今年南方地区多地较常年大幅提早20多天入夏，空调负荷集中释放。国家能源局预计，5月下旬至6月上旬南方地区仍将出现阶段性高温天气，全国也将陆续进入度夏用电高峰期。
除了高温因素，用电需求增长还受到多重驱动：一是制造业用电稳步回升，2026年1-4月南方区域全社会用电量同比增速高达8.1%，领先于全国水平的5.38%；二是AI发展带动服务业用电量突破性增长，互联网服务业、软件和信息技术服务业1-4月用电量同比增长59.0%和24.3%。
以供需容量系数作为电力供需紧张程度的表征，长江证券测算2026年供需关系或超2022年水平，夏季能源电力保供压力明显增加。
【价格信号】多地电价加速上涨，现货价格先行释放
在负荷持续攀升的背景下，电力现货价格已经先行释放出强烈信号。在一次能源价格上涨以及供需形势趋紧的共同影响下，多地电价持续上涨，其中沿海地区受到的影响更加明显。
广东省：4月以来，截至5月29日，日前加权平均电价452.40元/兆瓦时，同比增长33.77%，且明显高于年度长协电价。5-6月份月度综合电价分别达到483.43元/兆瓦时和401.34元/兆瓦时，较1-4月电价以及年度长协电价明显抬升。
山东省：截至5月28日，日前加权平均电价279.32元/兆瓦时，同比增长14.72%。
江苏省：月度集中竞价结果自3月份以来稳步上行，6月份已经达到350.91元/兆瓦时，环比持续提升3.80%，较2月份电价低点提升12.18%。
中金公司分析指出，长江来水同环比大幅改善，上周长江出库流量同比+132.5%，环比+39.3%，过去一周均值为近五年同期最高水平，利好流域水电出力与发电量。但需注意水电大发对电价的压制效应，以及水位过高后提前放水带来的弃水可能。
在煤价方面，京唐港动力煤周均价856.6元/吨，同比+39.1%，环比+2.0%。短期煤炭供给有所收紧，叠加需求旺盛，煤价上行压力仍存。
【政策动态】非化石能源电力消费核算指南印发，完善绿电消费认定机制
6月1日，国家发改委等部门印发《非化石能源电力消费核算指南（试行）》，对非化石能源电力消费量的交易认定上限作出明确规定。
根据《指南》，各省交易认定量应不超过全部受入（送出）电量扣除跨省跨区输电通道配套化石能源发电项目交易电量后的规模；各地市交易认定量应不超过本地市所有电力用户总下网电量；各电力用户交易认定量应不超过其下网电量。
这一政策的出台，进一步完善了绿电消费的核算与认定机制，为后续绿电交易、碳核算等提供制度支撑，有助于推动可再生能源电力的消费侧落地。
【项目动态】中国电力鲁北风光储输一体化项目二期签约，投资4.35亿元
6月1日，中国电力国际发展有限公司（02380.HK）发布公告，其间接非全资附属公司潍坊新能源与国核院等组成的联合体订立工程总承包合同，就位于山东省潍坊市鲁北盐碱滩涂地的风光储输一体化项目二期建设200兆瓦光伏发电及57兆瓦/114兆瓦时储能设施，合同总代价为人民币4.35亿元。
该项目位于鲁北盐碱滩涂地风光储输一体化基地，采用“光伏与盐田”互补模式实现协同发展，在盐田上方设置发电设备发展光伏与风力发电，相较常规可再生能源项目，不仅保留传统制盐功能，还显著提升土地利用效率。
预计该项目竣工后，将通过强化当地能源结构，推动国家“黄河下游绿色能源带”建设目标的实现，助力该区域向高科技化工产业转型。
【市场表现】电力板块强势领涨，江苏国信2连板、豫能控股涨停
在政策利好与高温驱动的双重支撑下，今日A股电力板块表现强势。截至收盘，江苏国信2连板，豫能控股、粤电力A、晋控电力、湖南发展、深南电A等多股涨停，华能国际、华能蒙电触及涨停。
消息面上，气象机构确认厄尔尼诺持续发展，全国高温提前，南方电网负荷提前一月创历史新高。机构测算，今年全国最高用电负荷达16亿千瓦，同比增近9000万千瓦。
据华泰证券分析，煤电有望直接受益于最大负荷连创新高。最大负荷需要可靠电源的顶峰能力，煤电作为最重要的顶峰可靠电源之一，有望充分受益于：1）最大负荷提升带来煤电利用小时数阶段性修复；2）阶段性供需紧张促使现货甚至月度电价上涨，煤电可以获得高峰时段更高的电量电价溢价。
与此同时，AI算力带动用电激增，1-4月互联网数据服务用电同比增44%，政策要求算力枢纽绿电占比不低于80%，“火电+算力”协同逻辑持续强化。
中金公司认为，夏季高温前置快速驱动全国用电需求释放，电力需求强劲下板块基本面仍有支撑。推荐关注：核电（中广核电力）、火电（华能国际、国电电力、华能蒙电）、绿电（福能股份）等。