转载：综合新华社、中国银河证券研报、彭博社等
2026年10月5日，电力行业在国庆保供与全球能源投资两条主线上同步呈现动态。国内方面，国家电网与南方电网合计投入超过13万名保电人员，保障假期电网安全稳定运行；海外方面，AI算力需求持续拉动电力基础设施投资，谷歌接近达成超10亿美元核电采购协议，液冷技术竞争从设备销售延伸至运维服务。
国庆保供：国家电网8万余人值守，南方电网重点保障充电设施
国庆假期期间，电力保供进入关键窗口。据新华社报道，国家电网部署1.21万支应急抢修队伍、3561台应急发电车、8.36万名保障人员、2.53万台保障车辆，确保电网安全稳定运行和优质可靠供电。南方电网同期安排保供电人员5万余人，重点部署电网运行、设备运维、防灾应急等措施。
假期用电结构呈现典型特征：工业负荷回落，旅游景点与交通枢纽负荷激增，新能源高渗透率运行。国家电网规模化运用智能化手段排查隐患，在新疆天山天池等景区构建“无人机立体巡检+智能诊断+快速消缺”全链条保障模式。南方电网则对广东全省2600多个重点保供电场所完成地图化打点和精细化关联感知，部署5000余套监测设备覆盖交通关键点。
充电保障成为今年国庆保供的突出议题。南方五省区充电总电量预计突破1.1亿千瓦时，南方电网投入现场值守人员超2000人次，并部署15台移动充电车在主干高速机动待命。国网智慧车联网公司筛选出高速服务区及景区周边等5294个重点保障场站，在排队较多的站点提前部署435个应急充电枪。
电网建设方面，秋季施工黄金期不停工。甘肃—浙江±800千伏特高压直流输电工程安徽段投入700余名建设者和46台机械设备，向10月全线贯通目标冲刺。湖北宜昌夷陵500千伏输变电工程120余名建设者坚守岗位，土建施工已完成35%。
AI算力拉动核电：谷歌接近达成超10亿美元采购协议
海外电力市场的核心驱动力来自AI数据中心的电力需求。据彭博社报道，谷歌母公司Alphabet正接近达成一项多年协议，支付给美国星座能源公司（Constellation）至少10亿美元购买核能，预计协议最快本周公布。此前一周，亚马逊已与Constellation达成类似协议，购买690兆瓦电力。
这一趋势的背景是，AI算力所需的电力规模已超出普通数据中心范畴，科技巨头转向核电因其提供全天候电力且无排放的特性。由于新建核反应堆许可和建设周期长达十年甚至更久，近期交易主要集中于现有设施升级和延寿。
美国能源部同期宣布对Vistra提供最高42亿美元的有条件贷款承诺，用于宾夕法尼亚州和俄亥俄州核电机组升级，项目将保留近4吉瓦基荷电力并新增433兆瓦核电容量。
液冷技术：竞争从设备延伸至运维服务
AI算力投资同样拉动冷却基础设施市场。据中国银河证券研报，维谛技术宣布拟收购爱尔兰液冷服务商King Environmental Services（KES），后者在欧洲、中东和非洲地区提供液冷流体管理、热负载测试和关键电力系统测试等服务。此次收购反映液冷竞争正从设备销售延伸到安装、调试、测试和运维环节。
LG电子同日与北美基础设施平台AIR Control Concepts签订5吉瓦AIDC冷却设备长期供货协议，将分批供应高效冷水机组等解决方案。
国内方面，央视《超级工程—曙光8000》展示了曙光数创C8000 V3.0兆瓦级相变浸没液冷方案，以及金刚石铜散热模组与芯片直封焊接工艺。金刚石铜导热能力超过纯铜两倍，芯片模组传热能力提升约80%。
从国庆假期的保供值守，到AI算力驱动的核电采购与液冷投资，10月5日的电力行业呈现出国内与国际市场的显著分化：国内电力系统运行平稳有序，重点在于保障民生与出行用能；海外市场则因AI数据中心的电力饥渴，正在重塑核电、冷却设备和输电设施的投资逻辑。两种节奏并行，共同构成当前全球电力行业的多维图景。