转载：综合中财网、格隆汇、国家电网报、九方智投等
2026年9月7日，电力行业迎来多个标志性节点。最新数据显示，我国光伏发电装机容量首次超越煤电，成为第一大电源；与此同时，江苏月度电价同比转正、国投钦州电厂三期机组投产、算电协同国际标准落地等消息密集释放，勾勒出“十五五”开局之年电力系统结构性变革的清晰轮廓。
装机结构拐点：光伏首超煤电
据中财网当日报道，截至2026年7月底，我国光伏发电装机达12.86亿千瓦，历史性超过煤电的12.85亿千瓦，成为第一大电源。这一结构性拐点标志着新能源从“补充电源”正式转向“主力电源”，电力系统的稳定性与消纳压力同步上升。
机构研报指出，国家能源局已明确“十五五”期间加快重大电网工程核准建设，特高压、柔性输电、智能调控和长时储能被列为新技术重点方向。跨区域输电、配网自动化和二次设备升级将成为投资主线，传统一次设备龙头受益确定性较高。
政策与市场：电价边际改善，算电协同标准落地
电价端出现积极信号。数据显示，2026年9月江苏月度交易电价达344.51元/兆瓦时，同比上涨7.8个百分点，结束连续两年下行趋势，5月以来已连续四个月回升。江苏作为用电大省和智算中心集聚地，电价企稳被市场视为算电协同实质进展的重要信号。
与此同时，中国牵头立项的全球首个算电协同国际标准正式落地，叠加五部门联合印发生态环境科技投入指导意见，明确2030年前强化金融支持与成果转化。机构认为，电价边际改善叠加政策加码，正扭转市场对火电、新能源运营类资产的盈利担忧，具备负荷聚合能力或参与电力市场化交易的运营商更易兑现业绩弹性。
电网建设：特高压与配网升级并进
电网侧建设同步提速。据国家电网报报道，攀西特高压工程正在加紧建设，作为“十五五”时期开工的首条特高压工程，建成后每年可输送电量182亿千瓦时。该工程对于优化西南水电外送、增强区域电力互济能力具有重要意义。
在配网层面，9月1日国家能源局召开新型电网建设工作部署会，政策端对配电网、微电网的重视程度显著加深。九方智投研报分析指出，电源侧风光装机比重预计到2030年将超过50%，负荷侧产消型主体大量涌现，电网结构正由“主网主导、配网辅助”向主配微网协同转变。
项目动态：国投钦州66万千瓦机组投产
项目层面，国投电力当日公告，其控股子公司国投钦州第二发电有限公司负责建设的钦州电厂三期3号机组（66万千瓦）于9月7日通过168小时试运行，正式投产发电。该机组配备高效除尘、脱硫、脱硝设施，年设计发电量约33亿千瓦时，供热能力约800吨/小时，投产即实现超低排放。
此外，风电领域招标景气持续上行。据统计，2026年1至7月央国企风机整机定标规模达95.84GW，同比增长22.86%，行业需求高景气延续，订单进一步向头部整机商集中。